Neutralidad ante el riesgo
La neutralidad ante el riesgo describe la actitud de un individuo frente al riesgo. Una persona se considera neutral al riesgo cuando la utilidad del valor monetario esperado de una lotería es igual a la utilidad esperada de sus posibles resultados. Es decir, dada una lotería (una variable aleatoria) con dos resultados posibles, X1 y X2, y probabilidades asociadas p1 y p2, la neutralidad puede expresarse mediante la siguiente igualdad:
En el lado izquierdo aparece la utilidad del valor esperado de la lotería; en el derecho, la utilidad esperada de los resultados. En este escenario, el individuo es indiferente entre recibir una suma fija igual al valor esperado o participar en la lotería. Esta actitud puede representarse visualmente con el siguiente diagrama cartesiano:
El gráfico muestra la utilidad del valor esperado (en rojo) y la función de utilidad esperada (en azul). Ambas curvas coinciden, lo que refleja que la persona no muestra preferencia alguna entre un resultado cierto y otro incierto con igual valor esperado. En esencia, quien es neutral al riesgo toma decisiones exclusivamente basadas en los resultados monetarios esperados, sin tener en cuenta la incertidumbre asociada.
Corolario. Un individuo es neutral al riesgo cuando el valor esperado de una lotería coincide con su equivalente cierto.
