Utilidad esperada

La utilidad esperada constituye un marco analítico fundamental para estudiar cómo toman decisiones los consumidores ante situaciones de incertidumbre. Cuando los resultados son inciertos, la utilidad que un agente asigna a cada posible desenlace depende de la probabilidad de que dicho evento ocurra. En este contexto, la utilidad esperada se calcula como una suma ponderada de las utilidades asociadas a cada posible resultado, donde los pesos corresponden a sus respectivas probabilidades. Por ejemplo, un agente económico obtiene una utilidad U(x₁) si se produce el evento x₁, U(x₂) si ocurre x₂, y así sucesivamente hasta llegar al evento final x_n. La utilidad esperada E(U) se determina mediante la siguiente función de utilidad esperada:

En entornos marcados por la incertidumbre, un agente económico racional busca maximizar su utilidad esperada, es decir, opta por la alternativa que le ofrece el mayor valor esperado. El concepto fue introducido formalmente en la teoría económica por Von Neumann y Morgenstern en la década de 1940, sentando las bases de la teoría de la elección bajo incertidumbre.