Riesgo económico

El riesgo económico se origina en la variabilidad de los fenómenos económicos bajo condiciones de incertidumbre. Afecta tanto a los ingresos como al patrimonio de los agentes económicos, ya sean personas físicas o empresas. Esta variabilidad puede evaluarse mediante diversas herramientas estadísticas, entre las que destacan la varianza y la dominancia estocástica.

• Varianza. La varianza de una variable aleatoria X es una medida estadística de dispersión que cuantifica el grado en que los valores de X se desvían respecto a su valor esperado. Se calcula promediando las desviaciones cuadráticas respecto de la media. En esencia, refleja cuán alejadas están las observaciones X_i del valor esperado E(X). Se denota habitualmente como Var(X) o S². A continuación se muestra la fórmula:
  
  La varianza puede calcularse tomando como referencia una media aritmética simple o bien el valor esperado de X. Cuando se conoce la distribución de probabilidad P asociada a cada realización X_i, se utiliza la probabilidad correspondiente P_i para ponderar la desviación cuadrática (X_i − E(X))².
  
• Dominancia estocástica. La dominancia estocástica es un criterio de comparación entre variables aleatorias basado en sus distribuciones de probabilidad. Se utiliza ampliamente en teoría de la decisión para evaluar diferentes alternativas conforme a las preferencias del decisor y su grado de aversión al riesgo.

En el ámbito del crédito, el riesgo económico se refiere a la posibilidad de que un prestatario no cumpla, total o parcialmente, con la devolución de los fondos recibidos. Desde la perspectiva del acreedor, esto implica una pérdida financiera, tanto por el capital no recuperado como por los intereses no percibidos.